建材行业：7月份，地方城市工做会议提出，加速建立房地产成长新模式，稳步推进城中村和危旧房；《住房租赁条例》正式发布，支撑盘活各类房源添加租赁供给；地方局会议提出要高质量推进城市更新。地产政策持续出台无望带动行业估值修复和根基面改善，维持建材行业“保举”评级。水泥行业：2025年7月份全国水泥平均出货率环比下降1。4个百分点，同比下降约3个百分点，显示需求持续弱化。需求趋弱运转的缘由：一方面，晦气气候影响持续，高暖和强降雨气候交替导致工程施工受限；另一方面，房地产行业下行叠加处所财务承压，资金面并未改善。按照数字水泥网数据显示，较6月价钱下滑13。33元/吨，水泥需求延续弱势运转，关心行业供给侧积极变化，个股关心水泥龙头上峰水泥（000672。SZ）、华新水泥（600801。SH）、海螺水泥（600585。SH）。玻璃行业：按照隆众资讯消息，供应面，8月份出产线焚烧、放水打算俱存，但部门打算尚不明白，估计产量较7月份增加，供应压力仍存。需求面，估计部门待完工项目对浮法玻璃存正在必然刚性需求，可是总体上需求仍显亏弱的环境下，加工企业内卷严沉，利润压缩，大都加工企业维持运营为从，接单积极性难以提拔，正在资金以及7月份多已进行一轮备货的环境下，采购意向或将削弱，对出产企业出货或将带来必然。因而出产企业库存存正在增加可能，价钱继续上行存正在难度，而为了出库，亦疑惑除价钱松动的可能。个股方面关心行业龙头旗滨集团（601636。SH），金晶科技（600586。SH）。玻璃纤维：从国内需求来看，2025年岁首年月以来，风电和新能源汽车端的玻纤需求兴旺，无望带动行业盈利能力提拔。此外，遭到AI办事器、高速运算（HPC）、低轨卫星通信及车用电子市场需求强劲带动，高阶玻璃纤维布T-Glass（低热膨缩系数，LowCTE）供给持续吃紧，全球电子级玻纤材料巨头-日东纺（Nittobo）颁布发表，自8月1日起旗下复合材料事业本部相关玻纤产物售价全面调涨20%，无望带动行业盈利能力提拔，个股方面关心行业龙头中国巨石（600176。SH）、中材科技（002080。SZ）、宏和科技（603256。SH）。消费建材：地产政策持续出台无望带动行业估值修复和根基面改善，关心！伟星新材（002372。SZ）、北新建材（000786。SZ）、三棵树（603737。SH）、东方雨虹（002271。SZ）、坚朗五金（002791。SZ）。风险提醒：宏不雅呈现晦气变化；所援用数据来历发布错误数据；基建项目扶植进度不及预期；市场需求不及预期；沉点关心公司业绩不达预期；房地产宽松政策不及预期。